A inflação de outubro de 2025 foi divulgada e ela veio abaixo das expectativas. Se o mercado aguardava um IPCA próximo dos 0,16%, ele acabou vindo em 0,09%.

Com essa alta, a inflação dos últimos 12 meses está em 4,68%, enquanto o acumulado de 2025 está em 3,73%. Ou seja, se em novembro e dezembro, juntos, o IPCA não subir mais do que 0,77%, há chances da inflação terminar o ano dentro da meta.

Observando um cenário mais otimista para a inflação, será que a Selic vai começar a cair? E a bolsa, está se tornando mais atraente? Vamos analisar a seguir.

Início do ciclo de corte dos juros?

Observando que a inflação está caindo, o Banco Central poderá mudar de “mão” em breve. Ou seja, ao invés de manter um controle mais rigoroso sobre a taxa de juro, deixando ela em 15% ao ano, o BC poderá iniciar corte na taxa, com o objetivo de facilitar a aquisição de crédito e consequentemente, melhorar as condições do mercado.

Em um cenário de corte de juros, naturalmente a renda fixa provavelmente deixará de ser tão atraente como é hoje. Nesse sentido, os investidores precisam olhar com mais carinho para a bolsa de valores.

Bolsa em alta

Em 2025 estamos presenciando uma grande valorização da bolsa. O Ibovespa, principal índice, está registrando alta de 31,31%, enquanto o IFIX (principal índice de fundos imobiliários) está valorizando 16,02%.

Só para comparação, em 2024 o Ibovespa registrou desvalorização de 4,79%. Já o IFIX teve uma queda de 5,8%.

Portanto, apesar de juros maiores em 2025 em comparação a 2024, a bolsa está registrando alta valorização.

Isso significa que, em parte, o mercado já está considerando a queda dos juros, concluindo que logo, a bolsa poderá se tornar ainda mais atraente do que agora, influenciando em ganhos ainda mais substanciais.

Então esse é o momento de entrar na bolsa?

A princípio sim. A inflação não está mais subindo como antes e as expectativas com relação ao IPCA estão caindo cada vez mais. Ou seja, se no início de 2025 havia uma expectativa clara que a inflação terminaria o ano acima dos 4,5% ao ano, hoje, as coisas parecem diferentes, havendo a possibilidade do IPCA ficar abaixo dos 4,5% ainda em 2025.

Nesse sentido, 2026 tem tudo para ser um ano de queda dos juros. Agora, será que essa queda vai levar a Selic abaixo dos dois dígitos?  Segundo o boletim Focus, não. É bem provável que a Selic permaneça acima dos dois dígitos até 2028.

Então, a renda fixa ainda permanecerá sendo interessante, contudo, a queda da Selic vai abrir mais espaço para os ativos de renda variável e consequentemente, para a valorização do mercado. No entanto, é muito difícil prever se isso tudo realmente vai acontecer.

Desse modo, a melhor coisa a se fazer, é construir uma estratégia seguindo o seu perfil de risco. Assim, você pode aproveitar todas as vantagens da renda variável e fixa, sem correr os riscos especulando se este é ou não o melhor momento.

Atenção: Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e não representa, em hipótese alguma, recomendação de investimento. Caso o leitor decida investir em qualquer ativo citado — ou não —, o fará por sua conta e risco. A Oliver Investimentos e o autor deste artigo não se responsabilizam por eventuais perdas, decisões ou interpretações decorrentes do uso das informações aqui apresentadas.