A partir dessa semana vou começar a montar pequenas matérias sobre alguns fundos imobiliários. O foco será os fundos que compõem minha carteira, sendo assim, vou demonstrar algumas das minhas ideias, analises e o porquê investir em tais fundos .

O primeiro será o BRCR11, fundo que possui maior participação em minha carteira!

BRCR11.

Fundo administrado pelo banco BTG Pactual. No índice IFIX, BRCR11 é o terceiro fundo com maior participação. No inicio do ano, o ativo era líder no índice, porem houve uma amortização das cotas, isso ocasionou a queda no valor de mercado, e consequentemente a queda no IFIX, mesmo assim, o fundo permaneceu interessante.

Diversificação.

Tendo propriedades espalhadas entre São Paulo e o Rio de Janeiro, contando com vários inquilinos, BRCR11 possui boa diversificação. A possível saída de inquilinos, ou o aumento da vacância de algum dos imóveis, pode provocar uma oscilação menor nos valores pagos aos cotistas, e no valor da cota no mercado, protegendo o capital investido.

10% ao ano.

Observando a taxa de juro atual (Selic), que está em 14,25% ao ano, tento encontrar fundos que paguem, ao menos, 10% ao ano. É um tanto difícil achar ativos que paguem regularmente 0,833% ao mês, sobre o valor investido. Mas, se na media, de 12 meses, o fundo conseguir entregar 10% ao ano, ele já entra no meu radar.

Atualmente o BRCR11 está pagando valores que variam entre R$: 0,80, e R$: 0,85, sobre o valor atual de R$: 94,00. O fundo possui um rendimento de aproximadamente 0,85%, mais de 10% ao ano!

Liquidez.

Liquidez é outro fato que ajuda muito na tomada de decisão. Caso haja a necessidade de transformar as cotas em dinheiro, fundos com muitas negociações diárias, não sofrem tanta volatilidade no valor, e são mais fáceis de negociar. BRCR11, é um dos fundos mais negociados do mercado!

Valor Patrimonial x Valor Mercado.

Por ultimo, eu comparo o valor patrimonial com o valor de mercado do fundo. O valor de mercado nada mais é que o preço das cotas na bolsa. No momento em que escrevo essa matéria, o valor de BRCR11 está próximo dos R$: 94,00, mas o valor patrimonial é de R$: 118,00. O Valor patrimonial é o preço de avaliação do imóvel, o valor mesurado por alguma empresa de assessoria imobiliária.

No caso do BRCR11, existe um desconto patrimonial, o valor da avaliação é maior que o preço que está sendo negociado no mercado. Isso também pode trazer algum beneficio para o investidor. Imagina se o fundo consegue vender todos os seus bens pelo valor patrimonial, e posteriormente distribui o valor aos cotistas. Cada um que investiu R$: 94,00, por exemplo, poderia estar recebendo R$: 118,00!

Esse desconto é quase igual a comprar R$: 1,00 pagando R$: 0,80. Lembrando que esse tipo de acontecimento é bem improvável. O mercado imobiliário não possui tanta liquidez como a bolsa de valores. Podendo demorar anos até uma negociação, de fato, ser concretizada.

Fato Relevante

Vale lembrar, que houve em 17 de agosto divulgação de um fato relevante, a respeito da intenção da Petrobras desocupar o imóvel Torre Almirante. A saída do inquilino irá acontecer, provavelmente, até fevereiro de 2017. Isso pode ocasionar queda nos rendimentos distribuídos, e consequentemente depreciação do valor de mercado.

Administradora do fundo já divulgou que já vem com a intenção de comercializar a participação no imóvel desde o inicio do ano.

A receita oriunda da Torre Almirante representa algo em torno de 15% do valor total de receitas do fundo. A participação de BRCR11 na propriedade é de 60%, de acordo com informações do relatório gerencial.

Montando essa avaliação sobre o fundo, acabei vendo um bom ativo para investir. Por fazer parte da minha carteira me sinto mais a vontade de indicar o fundo para outras pessoas analisarem e quem sabe investirem também!

Tenho contribuído com matérias para o site EuQueroInvestir!, uma dessas matérias é referente Fundos Imobiliário, com analises, demonstração, e explicações em geral!

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