HFOF11 é um fundo de fundos administrado e gerido pela Hedge Investments. De acordo com o relatório gerencial de setembro de 2025, HFOF11 está no mercado desde fevereiro de 2018.

Portanto, ele já possui um bom tempo de existência no mercado. Sendo assim, acompanhe o nosso artigo e conheça um pouco mais sobre esse fundo de fundos.

Principais informações sobre HFOF11

Atualmente, o FOF é negociado próximo dos R$ 6,18 a cota, nesse sentido, o fundo é muito acessível.

Sobre o valor patrimonial, o FOF possui um valor de pouco mais de R$ 1,7 bilhão. Assim, este FII é um dos maiores fundos de fundos da bolsa brasileira.

Porém, ele conta com um desconto patrimonial considerável, ficando na casa dos 18%.  Em questão de liquidez, HFOF11 consegue girar diariamente um valor próximo dos R$ 598 mil.

Carteira de HFOF11

HFOF11 possui dezenas de FIIs em sua carteira. De acordo com o relatório gerencial de setembro de 2025 do FOF, segue abaixo composição da carteira:

Com mais de 95% do patrimônio alocado em FIIs, HFOF11 possui uma carteira bem diversificada, mas com certa concentração.

Por exemplo, o fundo HLOG11 possui um peso de 13,8% em comparação ao PL do FOF e a soma das outras três maiores posições, concentra mais 28,2%. Desse modo, 4 fundos possuem peso de 42%. É uma concentração considerável.  

Desempenho de HFOF11

No ano de 2025, HFOF11 está alcançando uma valorização de pouco mais de 14%.

Já nos últimos 5 anos, o fundo tem se desvalorizado em 0,28%. Assim, ao comparar com outros FOFs, como é o caso de BCIA11 e KFOF11, HFOF11 até que está bem. Olhando os últimos 5 anos de KFOF11, o FII está registrando queda de 28,9%, enquanto a desvalorização de BCIA11 é de 31,54%.

Rendimentos de HFOF11

A última distribuição realizada por HFOF11 foi de R$ 0,056 paga em outubro. Desse modo, o yield dos últimos 12 meses está na casa dos 10,94% (observando o valor da cota em R$ 6,13).

Ao analisar os proventos distribuídos desde 2019, reconhecemos uma queda substancial nos pagamentos. Uma vez que em 2019, o total distribuído foi de R$ 1,13 por cota e em 2024, esse valor ficou em R$ 0,734 por cota.

Então, além de uma carteira com certa concentração em alguns fundos, HFOF11 ainda apresenta queda nos proventos.

Conclusão

O FOF possui diversas boas características, como a liquidez, valor acessível, estabilidade no preço da cota (observando os últimos 5 anos) e boa performance em 2025.

Porém, a queda histórica nos proventos e a concentração da carteira em alguns poucos FIIs, representam um risco ao investidor.

Outro fato que deve atrair atenção do investidor é o desconto patrimonial acima dos 18%. Comparado a BCIA11, por exemplo, esse desconto é maior (uma vez que BCIA11 possui um desconto de pouco mais de 15%).

Nesse sentido, eu vejo HFOF11 como uma boa opção de investimento, mas é importante que o investidor tenha cuidado com o FOF, já que ele possui uma concentração relevante em 4 fundos.

Atenção: Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e não representa, em hipótese alguma, recomendação de investimento. Caso o leitor decida investir em qualquer ativo citado — ou não —, o fará por sua conta e risco. A Oliver Investimentos e o autor deste artigo não se responsabilizam por eventuais perdas, decisões ou interpretações decorrentes do uso das informações aqui apresentadas.