O fundo BTHF11 foi criado em meados de 2023, porém, foi em dezembro de 2024 que ele incorporou um importante fundo de fundo do mercado, BCFF11.

Após essa incorporação, BTHF11 se tornou um fundo muito maior, tendo atualmente um patrimônio de pouco mais de R$ 2 bilhões. Acompanhe o nosso artigo e conheça mais detalhes sobre BTHF11.

Desempenho de BTHF11 na bolsa

De dezembro de 2024 até julho de 2026, BTHF11 vem acumulando uma valorização de 11,04%. Um bom desempenho, tendo em vista que além da valorização da cota, o fundo pagou proventos mensalmente.

Desse modo, observamos que o FII vem conseguindo manter uma evolução interessante no mercado.

Outro detalhe, ao analisar o tipo de fundo, podemos dizer que BTHF11 é um fundo “híbrido”.

Assim, nesse segmento de fundo, o gestor pode utilizar várias estratégias, alocando os recursos em diferentes tipos de ativos.

Portanto, além de cotas de outros FIIs, a gestão de BTHF11 investe em propriedades, CRIs e outros tipos de investimento da área imobiliária.

Proventos do fundo

Desde a incorporação de BCFF11, já se passaram aproximadamente 20 meses, portanto, ao longo desse período, BTHF11 conseguiu promover um pequeno crescimento nas distribuições.

Se no provento referente a novembro de 2024, os valores eram de R$ 0,092 por cota, na última distribuição de julho de 2026, o fundo pagou R$ 0,101 por cota.

Em 20 meses, o crescimento nos proventos está em 9,78%. Apesar de “pouco” o crescimento é um bom sinal para os investidores do FII.

Carteira

Como já mencionado a gestora de BTHF11 pode trabalhar com diferentes estratégias e investimentos, dessa maneira o portfólio do fundo possui três classes distintas de ativos:

A imagem foi retirada do relatório gerencial referente a junho de 2026. Nesse sentido, o segmento com maior peso é o de FIIs, com 62% de participação. Depois vem os CRIs, com 20% e ações e imóveis físicos com 1% cada. Além disso, é importante destacar o caixa do fundo, equivalente a 16% da carteira.

Com um caixa elevado, o fundo está preparado para aproveitar eventuais oportunidades do mercado.

Conclusão

Em 2026, até o momento, o IFIX vem acumulando uma valorização de 0,48%. Bom indicador, mas muito abaixo da Selic, por exemplo, que atualmente está em 12,25% ao ano.

Comparado ao Ibovespa (que possui alta de 9,11% no ano), o IFIX não está conseguindo entregar um desempenho relevante.

Contudo, BTHF11 está. Apesar de uma leve desvalorização em 2026 (de 0,04%), ao considerar os proventos, os cotistas de BTHF11 estão auferindo bons ganhos neste ano.

Somado o bom desempenho do fundo no mercado, com os proventos e a diversificação da carteira, considero BTHF11 uma boa opção no mercado de fundos imobiliários.

Destacando que atualmente o fundo é negociado a 90% do seu valor patrimonial, ou seja, a um desconto de 10% no seu valor patrimonial. Algo que, no mínimo, chama atenção.

Atenção: Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e não representa, em hipótese alguma, recomendação de investimento. Caso o leitor decida investir em qualquer ativo citado — ou não —, o fará por sua conta e risco. A Oliver Investimentos e o autor deste artigo não se responsabilizam por eventuais perdas, decisões ou interpretações decorrentes do uso das informações aqui apresentadas.