RBFF11 é um FII do tipo: Fundo de Fundo administrado pela Rio Bravo Investimentos. A gestão do FII também fica a cargo da Rio Bravo.

Observando a data de início deste fundo, percebemos que ele é um dos mais antigos da bolsa, tendo começado em 06/05/2013.

Sendo assim, para saber mais sobre o fundo, acompanhe o nosso artigo.

Principais características de RBFF11

Este FOF não é muito grande, tendo um valor patrimonial próximo dos R$ 223 milhões. Referente ao seu valor de mercado, RBFF11 está sendo cotado próximo dos R$ 50,00, acumulando um valor total de mercado próximo dos R$ 187 milhões.

Analisando a quantidade de cotistas e sua liquidez na bolsa, RBFF11 aparenta ter boa liquidez, com uma média de R$ 214 mil em negociações diárias, além de mais de 26,5 mil cotistas.

Por fim, vale mencionar que dentro do IFIX, o principal índice de FIIs da B3, RBFF11 possui uma participação de 0,138%. Bem pequena.

Rentabilidade

Com um valor de mercado próximo dos R$ 50,00, a rentabilidade de RBFF11 está próxima dos 1,02% ao mês. Uma vez que os proventos pagos pelo FII estão atualmente em R$ 0,51 ao mês.

Como a taxa Selic está em 15% ao ano, praticamente todo o mercado de FII está distribuindo rendimentos acima de 1% ao mês. Olhando os últimos 12 meses, a rentabilidade média tem ficado em 12,26%.

Ao conferir a evolução dos pagamentos distribuídos por RBFF11 identificamos uma situação complexa.

De 2017 até 2024, houve uma queda nos proventos de 23% aproximadamente. Contudo é fato que de 2020 até 2024 as distribuições se estabilizaram, ficando próximas dos R$ 6,00 ao ano. Infelizmente, aqui nós temos um ponto negativo sobre RBFF11.

Diversificação

Se o investidor procura por um FOF bem diversificado, RBFF11 pode ser uma opção. O FII possui uma carteira repleta de FIIs, tendo a maior concentração no fundo RBVA11, que possui um peso de 9,8% na carteira total. Os demais fundos ficam abaixo dos 8,2%.

Portanto, podemos dizer que o FII possui uma pulverização interessante. Ao somar os 5 FIIs com maior peso de RBFF11, eles não chegam a 40% da carteira. Nesse sentido a concentração, em minha opinião, não é tão elevada.

Destacando que RBFF11 possui 93,8% do seu patrimônio investido em FIIs e 6,2% aplicados em produtos de renda fixa, de acordo com o relatório gerencial de julho de 2025.

Valor Patrimonial

Como já mencionado, o valor patrimonial do FII está em R$ 223 milhões e seu valor de mercado próximo dos R$ 187 mil, isso proporciona um desconto patrimonial superior a 16%.

Desse modo, o investidor que procura por fundos bem descontados, pode enxergar em RBFF11 uma ótima oportunidade.

Porém, é importante destacar que o desconto patrimonial não é a única métrica que deve ser analisada pelo investidor.

Inclusive, neste momento, diversos fundos possuem desconto patrimonial, uma vez que o mercado está favorecendo os produtos de renda fixa. Assim, a atratividade da bolsa, neste momento, não é das melhores, principalmente dos FIIs.

Desempenho da cota no mercado

Em 2025 RBFF11 está registrando uma valorização de 4,34%, sem contar os proventos. Já nos últimos 5 anos, a queda é de 28,07%.

É importante mencionar que em agosto de 2020, quando a cota do FII estava registrando os maiores valores, a taxa de juro na época estava entre 2,25% a 2%, ou seja, o mercado estava muito inclinado à renda variável.

Portanto, considerando essa situação, é possível supor que se o cenário voltar àquele de agosto de 2020, RBFF11 pode ser beneficiado, proporcionando para os seus cotistas uma grande valorização. Mas novamente, isso é somente uma suposição.

Conclusão

RBFF11 aparenta ser um bom fundo de fundo. No ano, as cotas do FII estão se valorizando em pouco mais de 4%, sendo que o mesmo está entregando um yield nos últimos 12 meses acima dos 12% ao ano.

Sobre a carteira do FII, podemos dizer que ela é diversificada, tendo o seu patrimônio bem pulverizado entre os ativos.

Referente ao fundo RBVA11, que possui o maior peso dentro da carteira de RBFF11, destacamos que o mesmo é um FII que investe em imóveis (ou seja, fundo de tijolo).

Ele conta com 82 imóveis em sua carteira, segundo relatório gerencial de julho de 2025. Somado a isso, a vacância física do fundo gira em torno dos 6,9%.

O valor de mercado do FII é de R$ 1,31 bilhões, valor considerável. Assim, o valor patrimonial é de R$ 1,65 bilhões (desconto patrimonial na ordem dos 20%). O yield do fundo nos últimos 12 meses tem ficado próximo dos 13,21%. Analisando os proventos de 2016 até 2024, encontramos um crescimento nas distribuições na ordem dos 18,47%. Em resumo, RBVA11 mostra bons números e não representa neste momento, um risco para o FII.

Resumo: RBFF11 parece ser um bom FOF e possui um valor de mercado acessível. Os proventos e a liquidez do fundo também são bons e sua carteira diversificada oferece um pouco mais de segurança aos cotistas. O único ponto negativo sobre o FOF está associado à queda dos proventos entre 2017 até 2024. No mais, devido a estabilização dos proventos nos últimos 4 anos, é possível acreditar que no futuro, esses pagamentos possam aumentar.

*Atenção: Esse artigo não representa de qualquer forma uma indicação de investimento. Se o leitor investir em qualquer ativo citado aqui, ou não, fará esse investimento por conta em risco. A Oliver Investimentos como o autor deste artigo se isentam de qualquer responsabilidade.